金融服务机构CIO：拿起“投资组合理论”工具

　　研究表明，大量使用IT的行业所表现出来的生产率是其它行业的10倍。但在现实的商业环境中，我们常常听到某某企业ERP项目中断或宣告失败，某IT项目未按计划完成而不得不追加投资的消息，更多的企业甚至无法量化实际的IT投资收益。如何获得期望中的IT投资回报？这个问题不仅困扰中国企业，在国际上也普遍存在。

　　本文以金融服务业为研究对象，尝试对这个问题给出一个解决方案。作者建议，企业的IT经理人可以参考财务部门的作法，运用“投资组合理论”(portfolio theory)改善IT投资项目的管理流程。

　　追求IT投资的更大回报

　　众所周知，金融服务业对IT的依赖程度非常之大。2003年，全球的金融服务企业在IT方面的投资金额超过2,350亿欧元，这些费用占了大型银行整体非利息支出的15%至22%，但遗憾的是，这些投资常常并未达到预期的效益，许多企业甚至不知道哪些投资有回收，哪些是赔钱的。

　　根据IBM业务咨询服务部针对金融服务业的IT投资项目所做的调查显示，受访的165家欧洲大型金融服务企业，约有七成的银行由于缺乏商业数据，无法量化实际的IT投资效益；有三分之一的项目超出原计划的完成时间；五分之一的项目超支；五分之一的项目因为无法发挥预期的功能而宣告失败。调查同时发现，只有31%的受访者表示已从投资中回收，更少数的企业会提拨一笔预备金，作为项目超支时应急之用。

　　面对这样的挑战，金融服务业的CIO们必须找出一套更好的方法，以便有效地管理IT投资项目。毋需舍近求远，金融服务企业自家的金融资产经理人(asset manager)就能给出这一问题的解决方案，即对IT项目进行“投资组合管理”(portfolio theory)。

　　风险管理是关键

　　过去十年来，与其他行业相比，金融机构由于利润丰厚，IT预算又多，对创造更高的投资回报并未感受压力。这是国际上的普遍现象，当然也不排除中国。随着世界经济大环境的日渐严峻，在资源有限的情况下，金融机构亦开始感受到这种压力。特别在巴塞尔新资本协议极重视投资回报与运营效率的前提下，提升IT项目的投资绩效显得尤为重要。

　　根据IBM的研究调查发现，对于金融机构来说，要提升IT项目绩效，最迫切的挑战就是改善项目管理、风险评估与资本管理，而这恰恰是它们的专长所在。一些先行的金融机构已经开始尝试将“投资组合管理”工具运用于自身的IT项目管理当中。

　　实际上，“投资组合管理”并非什么新理念，多年来它一直被金融服务机构用来降低资产的投资风险，提高投资回报率。投资组合管理工具被用于IT项目的管理时，公司高层主管与IT经理人就能从企业战略目标的高度看待所有IT项目，以稳健保守的投资方案弥补风险较高的项目，并通过集中处理表现极佳或表现不佳的项目，降低预备资金的需求，大幅提升短期与长期的IT投资绩效。

　　“投资组合管理”工具的核心在于对风险的管理。对于金融机构来说，风险可能来自项目管理方法、跨区域合作与管理支持等各个层面，而持续管理项目可能面临的风险，主要包括以下几个方面的工作：

　　·进行有系统的风险重新评估、从商业案例中找出避险措施，并定期报告项目状况；

　　·透过加强管理与建立扎实的流程，确实执行风险管理计划；

　　·在项目的每个阶段结束时签署“风险评估矩阵”(risk assessment matrix) ；

　　·当IT项目不再符合企业的战略目标，或是当风险大于预期回报时，必须暂缓执行；

　　·针对风险公开交换意见，以革除企业内部互相推诿的不良习惯；

　　·用财务数据的方式显示所有风险，将焦点放在最具影响力的因素；

　　调查表明，“投资组合管理”工具的有效运用最多可以使IT项目的预备金减少为整体预算的55%。可见，“投资组合管理”工具不仅可以在金融资产管理方面起作用，同样适用于IT投资项目的管理。